股票市场动态更新 英伟达看跌期权激增！科技传闻松懈，华尔街转向避险风景

发布日期：2025-03-04 11:04    点击次数：107

在承接两年的科技股牛市决骤后，华尔街投资者正在彰着转向避险风景。

跟着阛阓对好意思国东谈主工智能和经济远景的担忧情谊升温，照旧“势弗成挡”的科技巨头们步地渐退。本年迄今，以英伟达为首的“七巨头”联系的指数已下落6.5%，与以前两年朝上三倍的增长形成显着对比。交往者纷繁寻求保护性策略，期权阛阓也已发出明确的警示信号。

科技巨头光环解除，投资者加快寻求保护

3月3日，据媒体征引的Charles Schwab公司交往和滋生品策略愚弄Joe Mazzola的话说，“以前两年禀报投资者的股票现时正在遇到打击”。各种数据泄漏，从隐含波动率到偏私度（预计看跌期权相对看涨期权的老本）再到看跌/看涨比率，各方面王人出现了殷切情谊上升的迹象。

2月下半月以来，多数“七巨头”公司的期权老本显赫上升。苹果公司的三个月隐含波动率上周达到自客岁9月以来的最高水平，其偏私度则为客岁8月以来最陡。

与此同期，英伟达的看跌期权捏仓正在快速累积，字据野村证券数据，行权价在115至130好意思元之间的合约已导致交往商负向gamma值积聚，这可能在交往商调遣捏仓时加重价钱波动。

以前五天，英伟达股价下落了8.74%，上周五报收124.92好意思元。

关于MAG 7的将来走势，广发证券分析师指出，回顾来说，流动性扰动或事件性冲击不会扭转行情走势，但基本面的问题可能形成更长的调遣时刻，致使趋势的转向。

阛阓情谊升沉，避险风景全面启动

而这种避险情谊的扩张也不仅限于科技股。2月18日掌握，机构投资者运行多数购买对芝加哥期权交往所波动率指数(VIX)飙升的对冲器具。直到上周五标普500指数小幅反弹前，悲不雅情谊已将VIX与标普500本色波动率之间的差距推至客岁12月以来的最高水平。

滋生品分析公司Asym 500的首创东谈主Rocky Fishman指出：

“以前几天VIX的高涨在很猛经过上莫得与标普500本色波动率相匹配，使标普500隐含波动率看起来绝顶文明。”

分析指出，潜在的新关税计策为企业增添了更多不细目性，使期权保护老本进一步上升。

在利率阛阓，风险隐敝情谊最近也占据主导地位。慈悲通胀数据提高了好意思联储降息预期，上周五，好意思国两年、三年和五年期国债收益率自客岁10月以来初度接近4%，10年期国债收益率则降至4.2%。

值得防备的是，即使在1月底由DeepSeek AI激发的抛售后股价回升，科技股的看涨势头也运行消退，波动率上升，看跌偏私度趋陡，看涨看跌比率上周四降至客岁9月以来的最低水平。

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